原本定于6月30日的備案大限延期，很多全力沖刺“趕考”的網(wǎng)貸平臺(tái)卻沒有剎得住腳，臨門“翻車”。在政策、行業(yè)及自身經(jīng)營的多重因素疊加影響下，一場由內(nèi)而外爆發(fā)的大面積倒閉潮，正在推動(dòng)網(wǎng)貸行業(yè)的快速出清，給行業(yè)未來監(jiān)管思路提出了更高的要求。

房融界CEO王小虎認(rèn)為，未來監(jiān)管思路需要進(jìn)一步明確，建立一套長期有效的監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范行業(yè)健康有序發(fā)展。

image.png

建立長效監(jiān)管機(jī)制加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

綜觀P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)整治工作，可以發(fā)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸的發(fā)展歷程具有這樣的典型特征：先發(fā)展，后規(guī)范。這是“摸著石頭過河”的傳統(tǒng)改革思維，也許在面臨金融創(chuàng)新的局面時(shí)，更是不可避免。

但這種發(fā)展邏輯顯然也帶來了巨大成本：不僅僅是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)資金鏈斷裂跑路給投資者帶來了巨大損失，也包括創(chuàng)業(yè)者在沒有規(guī)范指引下放縱自己最終身陷囹圄的損失。這會(huì)扼殺整個(gè)社會(huì)的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱忱。因此，如何設(shè)置一個(gè)既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新又能控制和防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)制，是監(jiān)管層都必須思索的事情。

要監(jiān)管野蠻生長的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，就必須掌握網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)和信息，這是有效監(jiān)管的制度基礎(chǔ)。此次風(fēng)險(xiǎn)整治工作，通過前期的摸底排查，政府對(duì)全國的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)情況應(yīng)當(dāng)都有了基本掌握。通過排查，各省級(jí)政府都建立了本地網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信息檔案，實(shí)現(xiàn)了一戶一檔，基本上解決了網(wǎng)貸行業(yè)長期缺乏全面、準(zhǔn)確數(shù)據(jù)和信息的問題。

未來，如何通過大數(shù)據(jù)采集、分析等數(shù)據(jù)應(yīng)用模型及檢測機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)檢測預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處置行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，打擊非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，同時(shí)加快推進(jìn)和協(xié)調(diào)相關(guān)工作，加強(qiáng)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警是十分必要的。

打造“沙盒”監(jiān)管模式規(guī)范平臺(tái)信息披露

回顧P2P行業(yè)發(fā)展史，違規(guī)平臺(tái)固然可恨，“誤入雷區(qū)”的投資人固然可憐，但這背后說明了行業(yè)信息對(duì)稱性在監(jiān)管上的缺位，部分資深從業(yè)人士重申了信息披露的重要性，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融的核心基礎(chǔ)就是風(fēng)險(xiǎn)控制。在風(fēng)險(xiǎn)控制中，信息披露是重要組成部分，其意義甚至高于風(fēng)控整體。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為借款者和投資人的中介平臺(tái)，一旦出現(xiàn)信息不對(duì)稱，就會(huì)對(duì)投資人的利益造成負(fù)面影響。違背了金融核心條件，最終免不了劣幣驅(qū)逐良幣。

同時(shí)，此次的行業(yè)危局，暴露出了P2P的一個(gè)巨大漏洞，很多問題平臺(tái)看似建立了資金第三方存管，借貸資產(chǎn)與資金一一匹配，沒有資金池業(yè)務(wù)，做到了形式上的合規(guī)操作。但事實(shí)上，他們用活期產(chǎn)品對(duì)接債轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，創(chuàng)造了一個(gè)“新資金池”； 通過批量購買殼公司，自設(shè)虛假借款標(biāo)的，在資產(chǎn)與資金一一匹配下實(shí)現(xiàn)了“自融”；通過復(fù)雜的收購兼并隱藏實(shí)際控制人身份，從而開展自融炒股業(yè)務(wù)等。

王小虎稱，如何建立“沙盒”監(jiān)管，或許是推動(dòng)P2P行業(yè)去偽存真，真正讓投資者感到放心的最有力保障。

加強(qiáng)個(gè)人征信體系建設(shè)嚴(yán)懲惡意棄債行為

據(jù)媒體報(bào)道，由央行主導(dǎo)、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)牽頭，聯(lián)手芝麻信用、騰訊征信等8家此前有望獲得央行個(gè)人征信牌照的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共同出資籌建的“信聯(lián)”（正式名稱為“百行征信”）即將成立。該平臺(tái)旨在將央行征信中心未能覆蓋的“征信空白”人群個(gè)人金融信用信息歸納在一起。“信聯(lián)”也將把此前中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)組織建設(shè)的“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)”納入進(jìn)來。

王小虎稱，P2P網(wǎng)貸行業(yè)因?yàn)槊撎ビ谝靶U生長，平臺(tái)質(zhì)量參差不齊，多數(shù)平臺(tái)缺乏必備的信用數(shù)據(jù)庫建設(shè)，導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)之間與其他市場主體之間的信用信息共享受阻，增加了整體行業(yè)運(yùn)營的信用風(fēng)險(xiǎn)控制難度。未來監(jiān)管層應(yīng)該考慮將網(wǎng)貸也納入央行征信系統(tǒng)，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，從源頭將老賴杜絕。

同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)和互金協(xié)會(huì)應(yīng)該開放更加便捷高效的舉報(bào)維權(quán)平臺(tái)，施行具有威懾性的懲罰制度。對(duì)于那些有欠賬無所謂所心理、喜歡故意借錢不還的人，特別是涉案金額比較大的老賴，也有必要加強(qiáng)相應(yīng)的懲罰，以此保證網(wǎng)貸環(huán)境的清凈，真正做到實(shí)現(xiàn)普惠金融。

加大投資者教育提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

近期的雷潮雖然有一部分是問題平臺(tái)的原因，但還有一個(gè)我們忽視了的因素，那就是不少投資人并沒有投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受力，因此當(dāng)聽聞暴雷事件之后，他們能做的就是迅速贖回資金避險(xiǎn)，從而進(jìn)一步放大了擠兌潮，誤傷了部分真正的P2P平臺(tái)。

王小虎稱，這次接連的雷潮事件，真正跑路的其實(shí)就那么幾家，其他的大多都是清盤退出，而這些清盤退出的平臺(tái)很多問題并不大，之所以退出，絕大部分原因是因?yàn)槭軘D兌的影響導(dǎo)致平臺(tái)無法經(jīng)營所致。

因此，無論從防范局部金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)考量，還是從促使P2P網(wǎng)貸行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展出發(fā)，加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育均刻不容緩。監(jiān)管層應(yīng)該加大力度督促平臺(tái)提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測的質(zhì)量，要求平臺(tái)對(duì)投資者提應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)教育。此舉，除了能夠保證投資人理性投資，降低他們的風(fēng)險(xiǎn)之外，還能夠更好的檢驗(yàn)平臺(tái)的合規(guī)意愿。